融资租赁回租（Sale and Leaseback）是一种企业将自己拥有的资产（如设备、房地产、车辆等）出售给融资租赁公司，然后再以租赁的形式将其租回继续使用的业务模式。企业通过这种方式能够将固定资产转化为现金流，从而缓解流动资金的紧张问题，或者优化资产负债表结构。
这种模式常常被需要快速融资的企业所采用，尤其是当企业手头的现金流相对紧张时。它在设备和长期资产的融资中应用最为广泛。例如，某企业拥有价值较高的设备或房地产，但暂时没有足够的资金进行扩张或支付债务，此时它可以将资产出售给融资租赁公司，并且通过租赁的方式继续使用这些资产。
融资租赁回租的操作流程相对清晰，但其中涉及的各方责任和权益需要明确。以下是典型的融资租赁回租操作流程:
资产评估与交易达成
首先，企业与融资租赁公司就资产的评估、交易价格及租赁条件进行商议。这一过程中，融资租赁公司会聘请专业评估机构对资产进行评估，确保交易价格公允，符合市场标准。
资产出售与租赁协议签订
确定价格后，企业将资产出售给融资租赁公司，随后双方签署租赁协议。租赁协议中会规定租金、租期、租赁物的使用和维护责任等关键条款。
支付租金与资产使用
租赁公司支付企业资产的购买价格，企业则开始按照租赁协议的约定向租赁公司支付租金。同时，企业继续拥有资产的使用权，并按照租赁合同履行义务。
租赁期结束与后续选择
租赁期满后，企业可以选择继续租赁，或是购买租赁物，甚至将租赁物归还给租赁公司。具体选择取决于企业的资金状况和运营需求。
融资租赁回租涉及的法律和税务问题相对复杂，以下是其主要的法律和税务处理方式:
法律角度的处理
在融资租赁回租过程中，法律风险主要体现在资产所有权的转移、租赁合同的履行和资产的安全性上。融资租赁回租的交易属于“买卖”与“租赁”的结合，因此必须严格按照法律法规进行操作，确保交易合法有效。
（1）资产所有权转移:融资租赁回租的本质是资产的转移和租赁关系的建立，因此企业必须注意在签署资产转让合同时，确认资产所有权的转移与租赁协议的顺利签署。
（2）租赁合同履行:租赁合同一旦签署，租赁公司就成为资产的法定所有者，而企业则是租赁物的使用者。企业必须按照合同约定履行租金支付和资产维护等义务。
税务角度的处理
融资租赁回租的税务处理涉及增值税、企业所得税等多个方面。通常，融资租赁回租的交易在增值税方面的处理较为复杂。根据不同国家的税收政策，融资租赁回租可能需要缴纳不同的增值税率。同时，租赁期间的租金支出可以作为企业的经营成本，抵扣企业所得税。
（1）增值税:根据不同国家和地区的税法规定，融资租赁回租交易通常需要缴纳增值税。在一些情况下，租赁公司可以通过账务处理，将资产购买和租赁合同分开，分别缴纳相关增值税。
（2）企业所得税:企业支付的租金通常视为经营费用，可以抵扣企业所得税，但具体情况需根据所在地区的税法规定。
融资租赁回租作为一种融资手段，具有一定的优势，但也存在一定的风险和劣势。
灵活性强:企业通过融资租赁回租能够迅速获得资金，且不需要额外担保。这种方式帮助企业在资金紧张时获得灵活的融资渠道，避免了传统贷款过程中的繁琐和高成本。
优化财务结构:通过回租，企业将资产从资产负债表中移除，从而改善财务指标。这对于企业想要融资或出售时，能够更好地表现出良好的财务状况。
使用权不变:尽管资产的所有权已经转移，但企业仍然可以继续使用资产，这对企业的日常运营不会造成太大影响。
租金负担:回租业务通常伴随较高的租金成本，尤其是当融资租赁公司为了确保盈利而加大租金设置时，企业可能面临较为沉重的财务压力。
资产控制权的丧失:虽然企业仍然可以使用回租的资产，但从法律角度来看，企业已经失去了对这些资产的控制权，且不能随意处置。
潜在的税务负担:融资租赁回租过程中，可能会涉及到复杂的税务处理，且在某些情况下，企业可能需要支付额外的税款。
为了更好地理解融资租赁回租业务的应用，我们可以参考以下几个实际案例:
某制造企业为了扩展生产线，急需资金。公司决定将其现有的生产设备通过融资租赁回租方式融资500万元。通过回租，企业获得了所需资金，而生产设备仍然可以继续使用。此时，企业与融资租赁公司达成了为期5年的租赁协议，每年支付租金50万元。
此举帮助企业解决了资金周转问题，但企业也需要承担每年50万元的租金支出。总体而言，这种方式为企业提供了灵活的融资渠道，同时保留了对生产设备的使用权。
某大型零售企业由于扩张计划需要资金，决定将其数处门店的物业出售给融资租赁公司，并与融资租赁公司签署了为期10年的回租协议。通过这种方式，企业在获得资金的同时，依然可以继续经营这些门店。
然而，由于租金较高，企业在租赁期内的负担较重，但也因此避免了通过借款或发行股票融资所带来的成本。
融资租赁回租作为一种融资方式，具有一定的灵活性和实用性，尤其适合那些需要快速获得资金且不希望出售核心资产的企业。通过这种方式，企业可以优化其资产负债表，并在继续使用资产的同时解决资金问题。然而，这种方式也伴随着一定的风险，特别是在租金负担和税务处理上。因此，企业在选择融资租赁回租业务时，需要根据自身的财务状况和运营需求，进行全面评估。