当公司发行了更多的股份或潜在可转换证券时，原股东的每股收益会被稀释。举个简单的例子，如果你持有一家公司1000股股票，而公司又发行了1000股股票，理论上，你的持股比例从50%下降到25%。这就意味着你原来每股分得的盈利将被稀释。
基础每股收益计算简单，是公司净利润除以流通在外的普通股股份数。公式如下:
基础每股收益 = 净利润 ÷ 流通在外的普通股数量
这反映了公司现有股份基础上的盈利能力，但未考虑到可能导致股本增加的因素。
稀释每股收益则会考虑到公司可能会发行的潜在股份。这些股份可能来源于可转换债券、期权、认股权证等。这些潜在的股份如果被转化或行使，将增加流通在外的股数，从而影响每股的盈利水平。
稀释每股收益 = 净利润 ÷ （流通在外的普通股数 + 潜在发行的股票数量）
计算稀释每股收益时，需要对每个潜在稀释性工具进行单独分析。下面我们从不同的角度探讨如何计算:
可转换债券是公司发行的债券，持有者可以在未来某个时间将债券转换为公司股票。这样，债券的持有者可能会选择将债券转换为股票，从而导致公司股票数量增加，稀释现有股东的每股收益。
假设一家公司发行了1000万美元的可转换债券，债券可以转换为100万股股票。如果所有债券都被转换，流通股数将增加100万股。此时，稀释后的每股收益需要重新计算。
期权和认股权证赋予持有者在一定时间内以固定价格购买公司股票的权利。如果这些期权和认股权证被行使，同样会增加公司股份数量，导致稀释。因此，在计算稀释每股收益时，必须考虑这些期权和认股权证带来的股份数量。
例如，假设某公司有500万股股票在市场上流通，同时又有100万股期权和认股权证，如果这些期权和认股权证都被行使，公司股票数将增加100万股。
许多公司会为员工提供股票期权，作为激励措施。员工股票期权的行使通常会导致股票数量的增加，因此需要计入稀释每股收益的计算。
假设员工行使了100万股期权，公司就需要增加这些股票进入流通，从而稀释每股收益。
假设某公司在本季度的净利润为5000万元，当前有1000万股流通在外的股票。公司同时有可转换债券、期权和认股权证的潜在发行股份总计200万股。那么，我们的计算步骤如下:
基础每股收益（Basic EPS）:
基础每股收益 = 5000万元 ÷ 1000万股 = 5元/股
稀释后的每股收益（Diluted EPS）:
稀释后的每股收益 = 5000万元 ÷ （1000万股 + 200万股） = 5000万元 ÷ 1200万股 = 4.17元/股
从这个计算中，我们可以看到，如果所有的潜在股份都被行使或转换，稀释后的每股收益就会减少，意味着每股的盈利能力变弱。
稀释每股收益是投资者和分析师用来评估公司潜在盈利能力的重要指标之一。它能帮助投资者了解，在潜在股份发行的情况下，公司每股的盈利水平是否能够维持。
稀释后的每股收益通常比基础每股收益更能真实反映公司的盈利能力，尤其是在公司存在大量可转换证券、期权或认股权证的情况下。
虽然基础每股收益在短期内可以反映公司的盈利水平，但对于长期投资者而言，稀释每股收益提供了更多关于公司未来盈利能力的线索。特别是在公司可能会增加股本的情况下，了解稀释后的每股收益能帮助投资者做出更明智的决策。
在理解稀释后的每股收益时，我们不仅需要了解如何计算，还要认识到它在公司财务报表中的重要作用。每股收益不仅仅是一个数字，它涉及到股东权益、公司融资结构、以及未来的潜在风险等多个因素。通过关注稀释每股收益，投资者可以更好地把握公司在不同资本结构下的真实盈利能力。